در واقع، انسان ها دارای طبیعت اجتماعی ذاتی هستند که اغلب آنها را به انطباق با پویایی های گروهی و جنبش های جمعی سوق می دهد. این تمایل به همسویی با اکثریت می تواند ناشی از عوامل مختلفی مانند ترس از قضاوت، فشار اجتماعی یا پیش بینی پیامدهای منفی برای انحراف از هنجارهای تعیین شده باشد. در نتیجه، بسیاری از افراد ممکن است رفتار یا انتخاب های گروه بزرگتر را بدون درگیر شدن در تحلیل مستقل یا تفکر انتقادی اتخاذ کنند.
رفتار گله پدیده‌ای است که هم در انسان و هم در حیوانات مشاهده می‌شود، که در آن افراد یا گروه‌ها با هم تعامل دارند و به سمت یک هدف یا جهت مشترک حرکت می‌کنند. نمونه کلاسیک آن را می توان در گروهی از حیوانات مشاهده کرد که یک منبع غذایی را کشف کرده و به عنوان یک واحد منسجم به سمت آن مهاجرت می کنند. در طول این حرکت، اعضای گروه معمولاً به یکدیگر نزدیک هستند و ردیف‌هایی را تشکیل می‌دهند و آنهایی که در عقب هستند به دنبال کسانی هستند که در جلو هستند.
با این حال، علیرغم حرکت هماهنگ به سمت هدف درک شده، این خطر وجود دارد که در بدو ورود، گروه ممکن است منبع غذایی را خالی یا کاملاً غایب ببیند و همه اعضا را بدون رزق و روزی رها کند. این امر اشکالات بالقوه رفتار گله را برجسته می کند، جایی که افراد ممکن است کورکورانه اقدامات جمعی را بدون در نظر گرفتن گزینه های جایگزین یا ارزیابی انتقادی موقعیت دنبال کنند.
رفتار گله ای یک اتفاق رایج در جنبه های مختلف زندگی انسان است و بازارهای مالی نیز از این روند مستثنی نیستند. بسیاری از سهامداران تمایل دارند سهام خاصی را به صورت جمعی خریداری کنند و دیگران را وادار می کند تا بدون انجام تجزیه و تحلیل یا بررسی کامل از این روش پیروی کنند. این پدیده در بازارهای مالی رایج است، جایی که افراد اغلب بدون استفاده از روش‌های تحلیلی مانند تحلیل بنیادی یا تکنیکال به گروه‌هایی از سرمایه‌گذاران می‌پیوندند. در عوض، آنها تصمیم می گیرند با جریان بازار حرکت کنند و از کسانی که تجزیه و تحلیل می کنند راهنمایی بگیرند. دلیل اصلی این رفتار اغلب ریشه در فقدان دانش کافی در بین سرمایه گذاران برای تجزیه و تحلیل مستقل سهام دارد. در نتیجه، آنها به جای انجام تحقیقات خود، بر اقدامات دیگران برای اطلاع از تصمیمات سرمایه گذاری خود تکیه می کنند. شایان ذکر است که حتی سرمایه گذاران باتجربه نیز ممکن است در برخی مواقع تسلیم تصمیم گیری های احساسی شوند و ماهیت فراگیر رفتار گله در بازارهای مالی در سراسر جهان را برجسته کنند، نه تنها محدود به مناطق خاصی مانند ایران.
رفتار گله اغلب نقش مهمی در شکل گیری حباب های سرمایه گذاری ایفا می کند که در آن قیمت یک دارایی بسیار فراتر از ارزش ذاتی آن افزایش می یابد. این پدیده زمانی رخ می‌دهد که سرمایه‌گذاران به طور جمعی قیمت یک دارایی خاص را افزایش می‌دهند و اصول اقتصادی اساسی را نادیده می‌گیرند. تا زمانی که قیمت دارایی از ارزش واقعی خود فراتر رود، حباب های سرمایه گذاری باقی می مانند و گسترش می یابند. بنابراین، هنگام فکر کردن به پیوستن به جنبش گله، بسیار مهم است که احتیاط کنید، به ویژه زمانی که قیمت دارایی از ارزش بنیادی آن فراتر رفته است. این رویکرد آگاهانه می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا از دام های مرتبط با حباب های سرمایه گذاری دوری کنند.
رفتار گله اغلب در تداوم و گسترش قیمت دارایی ها در یک حباب قیمت ظاهر می شود، زیرا سرمایه گذاران به خرید با قیمت های فزاینده بالاتر ادامه می دهند. همانطور که قیمت دارایی از ارزش بنیادی و اقتصادی آن فراتر می رود، طبیعتاً حباب بیشتر می شود. با این حال، هنگامی که تمایل سرمایه گذاران برای خرید در چنین سطوح بالا کاهش می یابد، حباب به ناچار شروع به فروپاشی می کند. در بازارهای سوداگرانه، ترکیدن و متعاقب آن فروپاشی حباب ها می تواند پیامدهای عمیقی بر پویایی کلی بازار داشته باشد.
نوع دیگری از حباب زمانی پدیدار می‌شود که معامله‌گران می‌ترسند سودهای بالقوه را از دست بدهند یا بر این باورند که اگر دیگران از خرید خودداری کنند، آنها را به عنوان سودجو درک می‌کنند. در چنین مواردی، انگیزه خرید بیشتر از خوش بینی بی دلیل در مورد افزایش قیمت ناشی می شود تا انگیزه های منطقی سودجویی.
در طول دهه 1990، همزمان با افزایش اینترنت و رونق اقتصادی در ایالات متحده، دوره قابل توجهی از گسترش شرکت های اینترنتی رخ داد. این دوره که اغلب به عنوان حباب دات کام از آن یاد می‌شود، شاهد تأسیس شرکت‌های مبتنی بر اینترنت متعددی بود که با آدرس‌های دامنه «.com» آنها قابل تشخیص بودند. این دوره که به عنوان یکی از بزرگترین حباب های قیمتی در تاریخ بازار سرمایه در نظر گرفته می شود، سرمایه گذاران ارزش بالایی را به هر سرمایه گذاری مرتبط با اینترنت نسبت می دهند که منجر به سرمایه گذاری گسترده در شرکت های اینترنتی بدون تجزیه و تحلیل کافی شد. در نتیجه، قیمت سهام افزایش یافت و عمدتاً از عملکرد واقعی این شرکت‌ها جدا شد و به حبابی ختم شد که در نهایت ترکید و زیان‌های قابل توجهی را به بازار سرمایه و سرمایه‌گذاران وارد کرد.
شکل‌گیری حباب دات‌کام با افزایش سرمایه‌گذاری‌ها، بدون بررسی دقیق، به‌دلیل رشد سریع بخش اینترنت، تحریک شد. با این حال، حباب به طور ناگهانی بین سال های 2000 و 2002 ترکید و منجر به کاهش شدید قیمت سهام شرکت های اینترنتی شد. به عنوان مثال، سهام سیسکو از 50 دلار به 14 دلار در این دوره پر فراز و نشیب سقوط کرد که منجر به از بین رفتن بسیاری از شرکت‌هایی شد که در زمان اوج حباب تأسیس شده بودند.
تحلیلگران به طور مداوم از بررسی دقیق و تجزیه و تحلیل دقیق همه جنبه ها هنگام تصمیم گیری اقتصادی حمایت می کنند و بر اهمیت اجتناب از حباب های سوداگرانه ناشی از رفتار گله تاکید می کنند.
رفتار گله ای که توسط سرمایه گذاران نشان داده می شود اغلب منجر به حباب های بازار مالی می شود، جایی که تصمیمات به طور غریزی و بدون تجزیه و تحلیل کافی گرفته می شود و باعث می شود قیمت دارایی ها از ارزش بنیادی آنها فاصله بگیرد. با این حال، راهبردهایی برای جلوگیری از تسلیم شدن در برابر ذهنیت گله وجود دارد، به ویژه اگر کسی معتقد باشد که این ذهنیت نادرست است.
قبل از هر چیز، پرورش نظم، انضباط و توجه اندیشمندانه ضروری است. این شامل طراحی یک برنامه سرمایه گذاری منطقی و به کارگیری روش های تحلیلی مانند تحلیل بنیادی و تکنیکال است. علاوه بر این، تخصیص تنها درصد کمی از سرمایه به هر دارایی و اولویت دادن به تنوع در سبد سرمایه گذاری بسیار مهم است. درک اهداف سرمایه گذاری و تحمل ریسک بسیار مهم است و به دور شدن از تصمیم گیری احساسی کمک می کند.
با پایبندی به این اصول و شیوه ها، سرمایه گذاران می توانند از رفتار گله ای دور شده و تصمیمات سرمایه گذاری آگاهانه و مستقل تری بگیرند.
ذهنیت گله در بازارها دارای چندین معایب است که می تواند به طور قابل توجهی بر پویایی بازار تأثیر بگذارد:
به طور کلی، ذهنیت گله در بازارها می تواند تحرکات قیمت را مخدوش کند، نوسانات را تشدید کند و به بی ثباتی بازار کمک کند، که بر اهمیت تحلیل مستقل و تصمیم گیری منطقی برای سرمایه گذاران تاکید می کند.
در حالی که ذهنیت گله در بازار سهام اغلب با اشکالاتی همراه است، اما می تواند مزایای خاصی را نیز ارائه دهد:
با این حال، توجه به این نکته مهم است که اگرچه مزایای بالقوه ای برای رفتار گله وجود دارد، سرمایه گذاران باید احتیاط کنند و قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری، دقت لازم را انجام دهند. تنها اتکا به اقدامات جمعیت بدون تجزیه و تحلیل مستقل می تواند خطراتی را ایجاد کند. بنابراین، بررسی دقیق و تصمیم گیری آگاهانه از اجزای اساسی سرمایه گذاری موفق باقی می ماند.
بازار سهام تهران با نوسانات نوسانی همراه بوده و جهش های ناگهانی و به دنبال آن افت شدید را تجربه کرده است. این رفتار نامنظم را می توان به عوامل متعددی نسبت داد که باعث ایجاد رفتار گله در بین سرمایه گذاران می شود. اولاً، جذابیت سودهای بالقوه اغلب معامله گران را به ورود عجولانه به بازار سوق می دهد، بدون انجام تجزیه و تحلیل کامل. این تصمیم گیری تکانشی به ذهنیت گله ای رایج در بازار کمک می کند. علاوه بر این، در طول دوره‌های فعالیت بالای بازار، برخی از معامله‌گران ممکن است اعتماد خود را به توانایی‌های تحلیلی خود از دست بدهند، تسلیم نفوذ جمعیت شوند و در دام‌های حرکت گله گرفتار شوند.
در پایان، توصیه می شود از اتکا به حرکت گله و استراتژی های خرید گروهی در بازار سهام خودداری کنید. اگرچه این رویکردها ممکن است در ابتدا جذاب به نظر برسند و سود بیشتری را نوید دهند، اما اغلب منجر به چالش‌های پیش‌بینی نشده می‌شوند. درگیر شدن در چنین روش های خرید شما را در معرض خطرات قابل توجهی قرار می دهد که به طور بالقوه منجر به از دست دادن کل سرمایه شما می شود. در عوض، عاقلانه است که تحلیل ها و تصمیم گیری های خود را اولویت بندی کنید، و سهام را بر اساس شرایط فعلی بازار خریداری کنید تا به اقدامات دیگران. با حفظ استقلال در رویکرد سرمایه گذاری خود، می توانید ریسک ها را کاهش دهید و انتخاب های آگاهانه تری متناسب با اهداف مالی فردی خود داشته باشید.
می‌خواهم اولین نفری باشم که از پست‌هایی که در آرادفین منتشر می‌شود، آگاه شوم.
