در معاملات آتی دائمی، جایی که تاریخ انقضای مشخصی برای قراردادها وجود ندارد، حفظ قیمت قرارداد با قیمت فعلی ارز دیجیتال می‌تواند مشکل باشد. این جایی است که نرخ فاندینگ ریت وارد می شود. این راهی است برای متعادل کردن قیمت ها با پرداخت های دوره ای به معامله گران بر اساس تفاوت بین قیمت قرارداد و قیمت نقدی ارز دیجیتال.
نحوه کار به این صورت است: معامله گران ممکن است بسته به موقعیت خود نرخ بودجه را بپردازند یا دریافت کنند. به عنوان مثال، اگر قیمت قرارداد بالاتر از قیمت لحظه ای باشد، معامله گران بلند مدت ممکن است فاندینگ ریت را بپردازند، در حالی که معامله گران کوتاه مدت ممکن است آن را دریافت کنند و بالعکس.
صرافی‌های ارزهای دیجیتال مانند بایننس این فرآیند را به صورت همتا به همتا بدون دریافت هزینه از کاربران تسهیل می‌کنند. اساساً، فاندینگ ریت تضمین می کند که قیمت ارز دیجیتال در معاملات آتی نزدیک به قیمت آن در معاملات لحظه ای باقی بماند. این به جلوگیری از ضررهای قابل توجه معامله گران کمک می کند.
در اکثر صرافی‌هایی که از معاملات آتی پشتیبانی می‌کنند، فاندینگ ریت هر 8 ساعت تعیین می‌شود و برای حفظ همسویی قیمت، مبلغ بین خریداران و فروشندگان رد و بدل می‌شود.
در حوزه خرید و فروش ارز دیجیتال، سردرگمی اغلب بین اصطلاحات “نرخ فاندینگ ریت” و “هزینه فاندینگ ریت” به وجود می آید. با این حال، درک این نکته مهم است که این اصطلاحات قابل تعویض نیستند.
کارمزد فاندینگ ریت به کارمزدی اطلاق می شود که یا به عنوان جریمه پرداخت می شود یا به عنوان پاداش برای نگهداری یا وام دادن سرمایه دریافت می شود. به زبان ساده، هزینه یا سود مرتبط با سرمایه استقراضی یا وام دهی را نشان می دهد.
از سوی دیگر، نرخ فاندینگ ریت نشان دهنده نرخی است که سرمایه استقراضی با آن وام داده می شود. نرخ بهره اعمال شده برای وجوه قرض‌گرفته شده را روشن می‌کند و از کارمزد فاندینگ ریت که نشان‌دهنده کارمزد مرتبط با سرمایه نگهداری یا وام است، متمایز است.
در حالی که تفاوت آشکاری بین نرخ فاندینگ ریت و کارمزد فاندینگ ریت وجود دارد، شایان ذکر است که در عمل، این تمایز اغلب نادیده گرفته می‌شود. هر دو اصطلاح، با وجود تفاوت های ظریف، معمولاً به جای یکدیگر در بحث ها استفاده می شوند.
به طور کلی، معاملات آتی شامل دو نوع اصلی از نرخ های فاندینگ ریت است: مثبت و منفی. بیایید هر کدام را با جزئیات بررسی کنیم:
درک این دو پویایی فاندینگ ریت برای معامله گرانی که در معاملات آتی شرکت می کنند ضروری است، زیرا آنها نقش مهمی در شکل دادن به رفتار بازار و تأثیرگذاری بر استراتژی های معاملاتی دارند.
تاثیر نرخ های مختلف فاندینگ ریت در بازار ارز دیجیتال یک جنبه حیاتی است که باید در نظر گرفته شود. با وجود سودآوری ذاتی خود بازار ارزهای دیجیتال، بسیاری از ایرانیان به دلیل نوسانات قابل توجه پول ملی، برای حفظ ارزش سرمایه خود به دلار روی آورده اند و به دنبال بازدهی هستند. در حالی که خرید بیت‌کوین و سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال به راه‌های محبوب تبدیل شده‌اند، جنبه‌ای وجود دارد که اغلب توسط معامله‌گران ایرانی نادیده گرفته می‌شود: استفاده از پتانسیل بازار آتی ارزهای دیجیتال، که اگر با تخصص برخورد شود، می‌تواند سود بیشتری به همراه داشته باشد.
بازارهای نقطه ای و معاملات آتی به گونه ای عمل می کنند که اختلاف قیمت دارایی باید به حداقل برسد، معمولاً از طریق مکانیزمی به نام نرخ فاندینگ ریت. این نرخ توسط فروشندگان به خریداران پرداخت می‌شود، یا برعکس، بر اساس حرکت بازار – چه صعودی یا نزولی. هدف آن جلوگیری از شکاف قیمتی قابل توجه بین معاملات آتی و بازارهای نقدی است. فلسفه اساسی پشت این پرداخت های منظم بسیار مهم است:
در مواردی که قیمت بازار کمتر از قیمت پایه ارز دیجیتال باشد، فاندینگ ریت منفی می شود. در این سناریو، فروشندگان تلاش می‌کنند تا خریداران را به معاملات طولانی ترغیب کنند و در نتیجه قیمت‌ها را به سمت بالا هدایت کنند. طبیعتا این اقدام به همسو شدن قیمت بازار با ارزش واقعی ارز دیجیتال کمک می کند. برعکس، زمانی که نرخ فاندینگ ریت مثبت می شود، هدف این است که خریداران را ترغیب کند تا معاملات فروش را آغاز کنند، در نتیجه فشار نزولی بر قیمت ها اعمال می شود و نرخ فاندینگ ریت از خریداران به فروشندگان تغییر می کند. اهرمی که توسط معامله گران در معاملات تعیین می شود، به عنوان نیروی محرکه این پویایی ها عمل می کند.
چندین عامل مهم در تعیین نرخ فاندینگ ریت نقش دارند:
درک کاربرد فاندینگ ریت در معاملات ارزهای دیجیتال برای معامله گران ضروری است، زیرا چندین مزیت را ارائه می دهد:
برای استفاده مؤثر از اندیکاتور فاندینگ ریت، کافی است به بخش جستجوی اندیکاتور پلتفرم Trading View بروید و برای دسترسی به آن «نرخ بودجه» را وارد کنید. هنگامی که در نمودار شما اعمال شود، این نشانگر نرخ های مثبت را معمولاً در رنگ های سبز، آبی یا تیره نشان می دهد، در حالی که نرخ های منفی با رنگ های قرمز یا نارنجی نشان داده می شوند. بودجه مثبت با شمع های سبز نشان داده می شود، در حالی که بودجه منفی با شمع های قرمز نشان داده می شود. این تمایزات رنگی نشانه های ارزشمندی برای تجزیه و تحلیل فراهم می کند.
به عنوان مثال، هنگام مشاهده یک دوره طولانی از سرمایه گذاری منفی که با شمع های قرمز نشان داده می شود، اغلب افزایش قیمت قریب الوقوع را نشان می دهد و فرصت مناسبی را برای ورود و خرید به بازار ارائه می دهد. با این حال، ضروری است که احتیاط کنید و فقط به این اندیکاتور تکیه نکنید. ترکیب بینش از اندیکاتور های مختلف می تواند درک جامع تری از پویایی بازار را قبل از خرید هر ارز دیجیتال ارائه دهد.
نرخ فاندینگ ریت؛ مکانیزمی برای همگرایی قیمت بازارهای آتی و لحظه ای
در حوزه تحلیل بازار، هر ابزاری که قادر به ارائه سیگنال های قابل اعتماد باشد، به ویژه در بازار آتی که به دلیل ریسک بالا در مقایسه با بازار نقدی شهرت دارد، شایستگی توجه دارد. این مقاله که منبع آن از وبلاگ آریاپی است، به مفهوم نرخ فاندینگ ریت می پردازد و اهمیت آن را روشن می کند. همانطور که در بالا توضیح داده شد، فاندینگ ریت در خدمت کاهش تفاوت های قیمتی قابل توجه بین بازارهای فعلی و آینده ارز دیجیتال است و به طور موثر احساسات بازار را در این فرآیند جلب می کند.
می‌خواهم اولین نفری باشم که از پست‌هایی که در آرادفین منتشر می‌شود، آگاه شوم.
